讓我們來看一個信用卡如何工作的例子。收到信用卡後，銀行或信用卡發行機構會設置您可以藉用的最高信用額度，您將負責償還每月的支出。例如，銀行可能會向您提供$ 5,000的信用額度。如果您一個月花費2,000美元，這意味著您只能在達到信用額度之前再花費3,000美元。一旦您償還了所花的$ 2,000，您就可以再次花費$ 5,000。信用卡的獨特之處在於，如果您每個月全額支付餘額，則無需支付利息。每次您從其他信貸額度提取利息時，都會收取利息。
某些信用額度也是無限制的，這意味著該額度在一定時間後不會像分期付款一樣關閉。其他人可能會允許您在行關閉前的某些月或數年內提款，並且您必須還款。在大多數情況下，您每個月需要支付最低金額，以避免產生額外費用或罰款。
通常，借錢更適合大型一次性投資或購買。這可能是購買新房或新車或支付大學學費。另一方面，信貸額度更適合於持續的，少量的或不可預見的支出，甚至可以使收入和現金流平均化。例如，一個小企業主可能每月使用信用卡支付辦公用品和材料的費用。如果房主不確定該項目要花多少錢，可能會選擇房屋淨值信貸額度來支付正在進行的裝修費用。貸款通常有固定利率。這意味著，如果您以5％的利率貸款，則該利率在貸款期限內不會改變。另一方面，許多信貸額度具有可變利率，通常基於《華爾街日報》的基準利率加上一定的保證金。例如，某銀行可能將HELOC上的利率作為最優惠利率加2％。如果最優惠利率是4％，則利率將是6％。隨著最優惠利率的變化，信貸額度上的利率也會變化。
